来源 中国基金报
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记者 吴君
近期AI人工智能板块火爆再升温，从最新披露的年报中看到，部分私募买进了AI相关的概念股，比如仁桥资产在去年年底布局了久远银海、美亚柏科，海南千瓴私募则新进鸿博股份，展博投资今年一季度新进万兴科技，其今年涨幅都超过100%。
基金君了解到，今年不少私募都在积极研究和布局ChatGPT板块的投资机会，他们非常看好人工智能的未来发展前景，但也提示短期市场炒作过热。近期《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，为行业未来发展指明方向。
同时，不少量化私募则从技术层面做AI领域的布局，对相关人才的争夺战也打响了，部分私募开出百万薪水招聘相关人才。
部分私募买中AI大牛股
今年研究布局ChatGPT方向
最新公布的上市公司2022年年报显示，部分私募在去年底布局AI板块，押中了今年的大牛股。比如百亿私募仁桥资产在去年四季度增持了大数据应用服务提供商久远银海，持有379万股，该股今年涨幅达到154.2%；其还持有国内电子数据取证领域龙头美亚柏科近571万股，今年该股涨幅达115.24%。
海南千瓴私募旗下的千瓴龙头一号私募基金则在去年四季度新进鸿博股份前十大流通股东名单，持有357万股左右，该股今年涨幅达到105.71%。
还有展博投资旗下的展博多策略2号基金在今年一季度新进万兴科技的前十大流通股东名单，持有107.17万股，该股今年涨幅达到185.76%。
ChatGPT引爆一轮结构性行情，AI成为今年的投资热点，一些私募也在研究布局。“AI是一次类比于移动互联网的变革，我们在2月开始研究并成立研究小组，大致按照单个行业的较高仓位进行了配置。AI做为市场导火索正在快速产生赚钱效应，叠加经济复苏，有望从板块带动整体性机会。”聚鸣投资董事长刘晓龙说。
鹤禧投资表示，公司参与了AI板块的投资，但主要是从确定性受益的算力和潜在落地的行业方向进行了布局。对AI大模型、算力企业、应用企业均有关注。
某头部私募也称，他们有在美股投了一些AI的标的，A股相关标的有不小的炒作成分，缺少业绩支撑，会比较谨慎。
于翼资产表示，公司很早就组织研究团队分工协作，从上而下和自下而上结合进行全产业链研究。研究团队将整个ChatGPT产业链分成算力、传输、大模型、下游应用等各个方向，分别研究相关领域的对应公司的基本面和真正受益的方向以及在AI应用下的弹性，选取了各个环节最重要最受益的公司进行跟踪和投资。
私募提示短期过热风险
看好AI长期发展前景
但也有些私募在提示AI人工智能板块当前过热，要警惕短期炒作风险。仁桥资产掌门人夏俊杰认为，短期AI的热度太高了，股票的风险是显而易见的。“总之，罗马不是一天建成的，我们相信，AI的成长也会是一个复杂且漫长的过程，保持耐心，持续关注。”
于翼资产表示，在各个细分板块估值合理、真正受益的相关公司有一定程度的参与。短期内AI行业行情是情绪和资金的共振，必然会带来过热的表现，很多公司无论是真正受益还是纯概念炒作都有较大幅度的上涨；但是在更加长期的视角，需要选取出真正能够受益AI行业发展、并能够对业务天花板和运营效率产生弹性的公司进行布局。
鹤禧投资认为，目前AI相关板块在尚无业绩支撑的情况下持续强势，机构和散户热情高涨，成交占比持续维持在高位，已经明显出现了过热的表现，虽无法准确预判AI行情转冷的时间点，但短期确已需要警惕过热风险。长远布局思路是从发展前景和业绩兑现两个角度寻找既有成长性又有一定安全边际的AI相关股票进行布局。
4月11日，国家网信办就《生成式人工智能服务管理办法（征求意见稿）》公开征求意见，其对生成式人工智能产业给出较为详尽的规定，包括定义、准入资格、责任义务和处罚措施等，引发市场关注。
于翼资产认为，该规定的发布标志着国家对于AI行业良性发展的重视，也意味着未来大概率会对AI行业的发展有着更加明确细致的监管细则落地。一方面展示了国家在安全科学的工具、框架下的获得的数据资源在生成式人工智能产品的运用的支持，在新兴行业发展初期给予了足够的重视；另一方面也规范了行业健康发展，重视数据隐私和安全，让新技术的发展不会野蛮生长，有利于合法合规的企业快速发展，在全球化的发展竞争当中也能体现对原创性、隐私保护、知识产权等诸多方面的细致的引导。
鹤禧投资表示，相关规定的出台恰逢其时，一方面能够及时在初期规范行业健康发展，另一方面也表明了国家支持AI领域合法合规发展的态度，给予了企业信心。其对于行业发展有积极影响。
量化私募发力AI投资领域
高薪招聘相关人才
基金君也了解到，现在不少量化私募则从技术层面做AI领域的布局。
明汯投资表示，公司从2017年开始就系统性地加入机器学习和深度学习技术，成为国内最早一批将人工智能技术成功应用到金融市场的量化私募管理人。“2019年开始，我们进一步加大投入，开始大规模建设高性能计算集群，每年都在持续投入，仍处在指数增长阶段。目前，明汯已搭建了较为成熟的量化投资AI平台，背后依靠的相关人才储备和集聚。”
Ubiquant AI Lab 首席专家 Bryan Dai在3月的一次科技类活动中分享，关于ChatGPT本身直接指向量化投资，目前还无法很好地直接应用。“但是其所在的NLP（自然语言处理）的方向，这一系列技术我们是持续在做研究和尝试的。语言模型这块的内容跟量化投资前期的数据处理相关，因为我们有非常多的多模态数据，包括文本、图像和语音。当然我们也可以运用它来帮助抓取某些具体的信息，做整理，来提升我们整个信息收集的效率。”
鸣石基金表示，公司“五环多核”流水线分工制投研模式中，AI环节是重要的一环，主要应用于信号构建以及因子挖掘上，在另类数据处理、交易决策等业务环节中也都有涉及。随着公司算力资源的不断升级，未来AI在各环节的覆盖度将持续增大。
同时，机构对AI领域人才的争夺战也打响了，基金君就看到某招聘网站上的信息，上海某量化私募在招聘AI算法研究员，对AI相关行业人才比较青睐。
还有某头部私募招聘量化团队负责人，开出了上百万的高薪，其工作内容包括AI人工智能深度学习股票等。
鹤禧投资表示，公司一直持续投入进行基本面量化策略的研发工作，在策略的研发过程中已经应用了大量机器学习等AI技术，有相应的人才储备。相关人才薪酬待遇较传统人才更高。未来在行业板块布局上会继续保持覆盖广度寻找投资机会。
鸣石基金称，在招聘AI人才的过程中，公司对其过往研究的模型方向和落地场景并不作限制，因为各应用方向和模型技术之间具有一定的互通性，更关注人才是否能够具备扎实的研究及工程能力。AI人才招聘上除了行业领先的薪酬待遇，公司自建了超算资源中心，并为来自互联网等非金融领域的人才配备金融背景的导师。
